Dorongan DraftKings ke pasar prediksi dapat berkembang menjadi bisnis yang bernilai pendapatan tahunan lebih dari $1 miliar pada akhir dekade ini, menurut analisis baru dari Citizens Equity Research yang menyoroti semakin pentingnya strategi kontrak acara perusahaan.
Dalam catatan penelitian (pdf) yang diterbitkan 19 Juni, analis Jordan Bender Dan Isabelle Slavin proyeksi yang dijabarkan menunjukkan bahwa DraftKings Predictions dapat menjadi kontributor utama bagi nilai jangka panjang perusahaan jika perusahaan tersebut mendapatkan bagian yang signifikan dari sektor pasar prediksi negara berkembang.
Perkiraan mereka menunjukkan bahwa 20% pangsa pasar di seluruh negara bagian tempat DraftKings beroperasi dapat menghasilkan pendapatan tahunan sekitar $907 juta pada tahun 2030. Jika perusahaan mencapai pangsa 30%, pendapatan tahunan dapat meningkat menjadi sekitar $1,3 miliar.
“Meskipun bisnis ini masih dalam tahap awal, analisis kami menunjukkan bahwa peluang tersebut pada akhirnya bisa lebih besar daripada kapitalisasi pasar perusahaan saat ini,” tulis para analis. “… Pada tahun 2030, kami memperkirakan peluang pasar prediksi dapat menghasilkan pendapatan ~$907 juta dengan pangsa pasar 20% di seluruh negara bagian operasinya dan ~$1,3 miliar dengan pangsa pasar 30%.
Menerapkan kelipatan pendapatan tersirat Kalshi ($22 miliar penilaian; $2 miliar pendapatan tahunan) menunjukkan bahwa pangsa pasar 20% dapat bernilai ~$10 miliar EV untuk DraftKings dan ~$14 miliar dengan pangsa 30%, serupa dengan ukuran perusahaan saat ini. Dengan kata lain, kami tidak yakin pasar menilai peluang dengan tepat.”
Potensi Nilai Perusahaan Menarik Perhatian
Penilaian warga menghubungkan penilaian masa depan DraftKings dengan pertumbuhan pasar prediksi, sebuah area yang masih dalam pengawasan hukum dan peraturan di seluruh Amerika Serikat. Para analis mencatat bahwa proyeksi mereka mengasumsikan kontrak acara olahraga tetap tersedia untuk operator seperti DraftKings di tahun-tahun mendatang.
Serangkaian perselisihan pengadilan yang melibatkan pasar prediksi terus berlanjut di seluruh negeri, dan banyak pengamat industri yakin bahwa masalah ini pada akhirnya bisa sampai ke Mahkamah Agung AS.
Laporan tersebut juga menekankan implikasi penilaian yang terkait dengan perolehan pangsa pasar. Komentar terpisah dari analis Citizens Jordan Bender menyatakan bahwa DraftKings dapat menambah nilai perusahaan antara $10 miliar dan $14 miliar jika menguasai 20% hingga 30% industri pasar prediksi pada tahun 2030.
Perkiraan tersebut membandingkannya dengan Kalshi, platform pasar prediksi teregulasi terbesar di Amerika Serikat. Kalshi baru-baru ini mencapai penilaian pasar swasta sebesar $22 miliar dan dilaporkan mendekati tingkat pendapatan tahunan sebesar $2 miliar.
Ekspansi Produk Mendorong Strategi Pertumbuhan
DraftKings memasuki sektor pasar prediksi pada bulan Desember dengan peluncuran aplikasi DraftKings Predictions yang berdiri sendiri. Platform ini memulai debutnya di 38 negara bagian dan awalnya menyertakan kontrak acara olahraga di 17 yurisdiksi di mana perusahaan tersebut tidak berwenang untuk menawarkan taruhan olahraga tradisional yang diatur oleh negara bagian.
Sejak itu, perusahaan telah memperluas jejaknya. Prediksi DraftKings sekarang beroperasi di 48 negara bagian, dengan Maine dan New Hampshire menjadi satu-satunya pengecualian. Platform tersebut saat ini menawarkan kontrak acara olahraga di 18 negara bagian.
Produknya sendiri juga telah berkembang pesat. Apa yang dimulai sebagai pilihan terbatas kontrak acara Grup CME kini mencakup pasar bergaya proposisi pemain dan produk Kombo mirip parlay yang dipasok oleh Crypto.com. DraftKings juga telah mengintegrasikan Prediction ke dalam aplikasi seluler multiproduknya yang lebih luas.
Perusahaan merencanakan langkah besar lainnya melalui peluncuran bursa internal yang dibangun di Railbird, bursa berlisensi federal yang diakuisisi oleh DraftKings sebagai bagian dari strategi pasar prediksinya.
Menurut manajemen, peningkatan terkini telah membantu mempercepat aktivitas di platform. DraftKings melaporkan awal bulan ini bahwa volume perdagangan konsumen tahunan meningkat 24% dari bulan ke bulan di bulan Mei, sementara total volume perdagangan tahunan naik 34%.
“Prediksi, khususnya dalam olahraga, adalah prioritas strategis bagi DraftKings,” CEO Jason Robins dikatakan. “Kategori ini masih dalam tahap pertama, dan kami percaya DraftKings berada pada posisi terbaik untuk mendefinisikannya. Kami merencanakan investasi yang signifikan dalam beberapa bulan mendatang untuk meningkatkan penawaran kami, membangun likuiditas, dan meningkatkan akuisisi pelanggan. Kami bermaksud untuk melaksanakannya dengan segera dan membangun posisi kepemimpinan dalam Prediksi Olahraga sebelum akhir tahun.”
Pertumbuhan Pelanggan dan Ekonomi Pertukaran
Eksekutif DraftKings telah berulang kali menunjuk pada akuisisi pelanggan sebagai salah satu manfaat utama platform. Selama panggilan pendapatan pada bulan Mei, Robins mengatakan volume perdagangan per pelanggan pada kontrak acara telah melampaui pegangan sportsbook per pelanggan. Dia juga mencatat bahwa biaya akuisisi pelanggan turun 80% pada bulan April setelah Predictions diintegrasikan ke dalam aplikasi utama perusahaan.
Analis warga melaporkan bahwa unduhan aplikasi DraftKings telah meningkat tajam pada bulan Juni, meningkat 249% bulan ini karena perusahaan memperluas akses ke produk prediksi terkait olahraga secara nasional.
“Pengunduhan aplikasi DraftKings meningkat 249% dari bulan ke bulan karena perusahaan mulai memperoleh pelanggan melalui penawaran olahraga yang kini tersedia di seluruh AS,” tulis Bender. “Kami yakin perusahaan menargetkan 2 juta hingga 3 juta pelanggan baru pada tahun 2026 berdasarkan biaya akuisisi pelanggan saat ini dan belanja pemasaran.”
Analis percaya tahap pertumbuhan berikutnya dapat tiba setelah DraftKings mulai mengarahkan lebih banyak aktivitas melalui infrastruktur pertukarannya sendiri daripada terlalu bergantung pada CME Group dan Crypto.com.
Saat ini, sebagian besar aliran pesanan yang terhubung ke DraftKings Predictions diproses melalui penyedia luar. Masyarakat mencatat bahwa hal ini membatasi eksposur perusahaan terhadap sisi bisnis yang menghasilkan pasar yang lebih menguntungkan. Meskipun aktivitas meningkat, volume konsumen yang dilaporkan hanya menghasilkan pendapatan kotor sekitar $2 juta pada bulan lalu.
“Saat ini, perusahaan tidak memiliki aktivitas pasar yang berarti dan hanya sedikit volume yang mengalir melalui bursa, yang menyiratkan bahwa angka yang dilaporkan hingga saat ini relatif tidak signifikan dari sudut pandang pendapatan,” tambah Bender dan Slavin. Para analis memperkirakan hal itu akan berubah seiring mendekatnya musim NFL.
Masyarakat percaya bahwa pembentukan pasar dapat menjadi salah satu pendorong keuntungan terkuat bagi operasi pasar prediksi perusahaan. Berdasarkan diskusi dengan pelaku pasar, para analis berpendapat bahwa keahlian DraftKings dalam taruhan olahraga dapat memberikan keuntungan dalam kontrak acara yang berfokus pada olahraga.
Ke depan, Citizens memperkirakan tingkat perkiraan aktivitas pasar DraftKings dapat meningkat dari sekitar 2% volume konsumen saat ini menjadi antara 5,5% dan 6%. Perusahaan juga memproyeksikan bahwa operasi pembentukan pasar dapat menyumbang EBITDA sebesar $200 juta pada tahun 2030, sementara prediksi investasi pasar dapat menambah $28 juta ke panduan perusahaan pada tahun 2026 melalui laba kontribusi selama beberapa bulan ke depan.
